映象财经

　　提及传承财富的家族信托，首先跳入不少人脑海的可能是高达1000万元的设立门槛，对于不少中等收入家庭来说，这似乎离他们比较遥远。

　　值得注意的是，上述市场正在发生改变。一项门槛仅为100万元、旨在解决中等收入家庭财富传承问题的信托正在获得关注。

　　“相较于欧美等发达国家，国内家庭信托业务仍处在发展初期，尚且难以满足庞大的中等收入家庭需求。为此，招行创新推出家庭财富传承服务——金葵花财富信托，目的是为中等收入家庭的财富保驾护航。”招商银行副行长刘建军说。

　　一位业内人士介绍，信托业务的本质是一种特殊的财产管理制度和法律行为，其理念精髓是“始于信任，终于托付”。

　　其中，“他益信托”是家庭财富传承最好的手段，其具有“隔离+指定分配”特征，可以根据客户的意愿来设计法律架构，对指定受益人的利益进行管理、运用和处分。

　　目前，在欧美等发达国家和地区，信托传承理念已深入人心，家庭信托业务蓬勃发展。其中，针对中等收入家庭的民事信托、遗产信托等“他益信托”也较为成熟，其既具备理财功能，又具备代际传承分配功能，门槛也相对较低，一般为100万元至200万元人民币，较为契合中等收入家庭的财力和需求。

　　相比之下，国内市场目前存在两大痛点。一是“融资类信托”占据主体，这类产品仅相当于理财工具，不具备传承属性;二是就“家族信托”来看，其虽具备传承与隔离功能，但门槛过高，普遍在1000万元以上。

　　也就是说，在国内市场上，适合中等收入家庭、具备代际传承分配功能的家庭信托仍处在起步阶段，其发展前景广阔。

　　有人不禁要问，家庭信托不是超高净值人群才需要吗?

　　尼尔森发布的一项针对中等收入家庭的调研显示，关于“财富传承”问题，近60%的被调研者没意识到自己有财富传承的需求，63%的被调研者没有考虑过使用信托规划等手段实现财富传承。

　　不少中等收入家庭的成员认为，自己目前事业顺利、家庭幸福且正值壮年，过早安排财富传承与分配“不吉利”;还有人认为，财富传承是亿万富豪才会考虑的事情，自己把现金和房产直接送给子女就算实现了财富传承。

　　然而，在日常生活中，因企业经营、债务纠纷、婚姻变故等因素引发的风险无处不在，中等收入家庭的资产虽然在百万级，但如果仅通过赠予或继承这样的途径，家庭成员很容易在债务追索、家人争产和离婚财产分割中蒙受损失。

　　因此，从风险防范的角度看，中等收入家庭在进行财富管理时，除了要关注资产的保值增值，还应考虑可能发生的潜在风险，提前做好应对和安排，这样才能既给家庭“创富”，又为家人“传富”。

　　“经过近两年的调研与论证，招行将金葵花财富信托的起点设置为100万元，以契合中等收入家庭的财力与需求。”招行相关负责人说。

　　具体来看，在受益人选择上，客户可按照自己的意愿，将信托财产指定分配给希望照顾的家人，其范围包含配偶、子女、(配偶)父母及(外)孙子女等，既能做到代际传承，又可实现隔代关爱，还能灵活分配。

　　此外，在分配设计方面，该信托既能实现“定时、定量”分配，以持续照顾家人，又能在升学、结婚和生子等特定条件触发时进行分配，以防止挥霍。

　　在风险隔离方面，其隔离功能主要体现在“设立金葵花财富信托的合法资产”与“客户其他资产”相区别，也就是说，当发生债务纠纷、婚姻变故、遗产分割时，这部分资产独立于客户所拥有的其他资产。(经济日报记者 郭子源)