映象财经

在各大平台和商家进行“618”大促活动的同时，券商也在积极关注并梳理A股市场尤其是消费板块的布局价值。

业内人士认为，“618”大促有望进一步提振居民消费热情。家用电器、美容护理、纺织服装、宠物用品等多个领域，有望在“618”大促助力下涌现配置机遇。化妆品、医美、运动服饰以及电商产业链公司值得关注。

多个品类销售火爆

苏宁易购、京东、天猫等多个平台近日宣布2023年“618”活动迎来开门红，家电、美妆、鞋服、食品饮料等多个品类销量出现强劲增长。作为疫情防控优化调整后的首场电商大促，其对整个消费的提振效果获机构人士看好。

财通证券零售行业分析师于健认为，今年各平台的投入和对中小商家扶持力度进一步加大。尽管当前市场情绪修复偏弱，但二季度低基数叠加“618”等活动催化下，期待消费情绪转暖、复苏加速。

从消费者角度出发，广东盈瀚投资董事长罗茜认为，今年“618”大促时间周期的延长和促销优惠力度的提升，也是刺激居民释放购物需求的重要催化剂。考虑到后期端午假期与暑期长假的来临，各种积极因素叠加有望使居民消费热情进一步升温，并提振消费产业链。

从行业类别看，当前券商对家用电器、美容护理、纺织服装、宠物用品等关注度较高。以家用电器为例，国信证券家电轻工行业分析师陈伟奇指出，从“618”开门红及预售数据看，家电品牌的表现依然靓丽，具备居家美学、高效便捷、节能健康、极简精致等属性的新趋势类家电在今年销售火爆。对家电板块上市公司而言，利润率修复的趋势有望延续。

在业内人士看来，作为“618”大促活动的重要载体，电商平台本身也有望从近期的消费热潮中受益。中航证券社服团队认为，今年电商平台对消费者与商家的让利，有助于推动此次“618”的消费需求充分释放，电商产业链相关公司二季度业绩带来的弹性值得关注。此外，活动期间，消费者通常会寻找特价优惠、折扣促销等信息，电商导购平台的需求会大幅增加，将提升平台GMV(商品交易总额)和广告收益。

关注四条投资主线

结合“618”大促成交情况及年内行业基本面表现，当前消费板块中哪些细分赛道值得投资者关注?

开源证券商贸零售行业分析师黄泽鹏建议，可关注消费复苏主线下的高景气赛道优质公司，包括四条投资主线：“一是化妆品，关注具备强产品力、强品牌力及强运营能力的国货美妆龙头;二是医美，医美行业具备较强成长性，关注合规龙头企业;三是黄金珠宝，可关注黄金珠宝优质品牌以及培育钻石赛道的相关企业;四是跨境电商，重点推荐东南亚跨境电商龙头和相关受益标的。”

纺织服饰也是今年“618”预售额较高的一大品类。招商证券美妆时尚联席首席分析师刘丽建议，品牌服饰方面可关注三大方向：“一是商务休闲男装，行业消费不断修复背景下，推荐高端商务休闲男装品牌，以及产品年轻化品质化升级、渠道话语权加大的标的;二是家纺，其日常换洗需求提升;三是运动服饰，持续推荐产品专业度领先、渠道力不断夯实的国内运动鞋服龙头。”

近年来，围绕宠物需求的“它经济”在国内持续发展。今年“618”大促中，不少宠物用品也取得亮眼销量。对此，中信建投证券农林牧渔行业首席分析师王明琦认为，国内宠物行业仍处于快速发展时期，未来宠物诊疗、宠物用品、宠物营养保健、宠物服务等领域的消费占比有望持续上升。此外，近期人民币对美元有所贬值，一定程度上利好出口导向型的宠物企业，相关企业二季度经营业绩或有明显改善。