昨日A股显现出明显的市场风格转换，银行、煤炭及地产类权重股走强，有色金属、化工行业等周期类个股雄起，在交易量的配合下沪指最终收复年线站稳2100点。市场分析人士认为，当前创业板受新股分流资金、中报业绩增速放缓、估值高企和解禁高峰即将到来等利空因素的打压，风险将继续释放。而蓝筹股在政策和业绩的支持下，估值或会进一步得到修复。此外，最近国务院释放的要求银行不得惜贷的货币政策也相当给力，力度堪比降息。

　　久旱逢甘霖 带“8”时刻的幸福时光

　　昨日两市小幅高开后，在金融煤炭做多带动下冲高，沪指第一次冲击2100点未果，充电桩等众多概念股纷纷大幅回调，不过在证券股、银行股、保险股、煤炭股及地产股等强势做多下，两市再次冲高，沪指收复年线，并在午后站上2100点。

　　有细心的投资者观察发现，昨日早盘10:18，随着61839手、10117手两个巨量买单的涌出，长江证券突袭涨停，持续8分钟。截至午盘收市，长江证券再度冲涨停。目前，长江证券系券商股板块中股价最低的股票，随着长江证券的异军突起，19只券商股纷纷前冲。证券板块指数也在10:19涨4.03%。券商板块之后，房地产、多元金融、银行、酿酒、煤炭也纷纷趋前。

　　有市场人士指出，券商板块大涨或缘于“蛋壳效应”，即资金从小股票先撤出来，进入估值便宜、业绩稳定增长的大蓝筹。也有市场人士预计，这波蓝筹炒作缘于沪港通，将沿着一线、二线蓝筹展开，估计会持续一个月左右时间。

　　7月23日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署多措并举缓解企业融资成本高问题，审议通过《企业信息公示暂行条例（草案）》，推动构建公平竞争市场环境。7月24日，为贯彻落实国务院常务会议关于多措并举、标本兼治、缓解小微企业融资成本高的要求，银监会印发了《中国银监会关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》。《通知》以优化小微企业贷款管理为核心，鼓励银行业金融机构完善和创新小微企业贷款服务，提升贷款服务效率。

　　对此，华泰证券（601688,股吧）分析师徐彪分析认为，国务院的潜台词无非是要求银行不得再惜贷，综合最近释放的政策来看，其力度堪比降息。“魔鬼永远喜欢躲在细节里。我数了数，国务院一共提出十条政策建议，如果不仔细看，很容易将混迹在庞大的中小企业或者小微企业贷款优惠措施中的重磅炸弹给忽略掉。没啥好说的，当我们观察到如此重磅利好的时候，只需做两件事：第一，上调未来一个季度企业盈利的数据，上调你对资本市场的看法，乐观积极！第二，择机买入地产股（说起来，这是我们年内第二次提示地产行业买入机会，上一次还要追溯到3月上旬）！降低融资成本对地产意味着什么，你比我清楚。”徐彪如是说。

　　政策局势有变 有色等周期类个股焕发活力

　　板块方面，昨日金融股及煤炭股上演王者归来，券商股、煤炭股均大涨超3%，银行股、保险股大涨超2%。此外，房地产股也大涨近2%，钢铁、酿酒等小幅上涨。而此前走强的热点概念股大幅走低，基因测序概念、充电桩概念股、智能穿戴、全息概念以及石墨烯等众多板块跌幅超2%。

　　值得一提的是有色金属板块等周期性行业表现活跃，海通证券等多家机构发表研报指出，政策局势上发生的改变相对容易对其有重大影响。近期上涨的有色金属有铝、黄金、镍、锂、稀土资源、锡。本周上证指数上涨0.59%，有色板块上涨1.18%，而最近，马航飞机坠毁，乌克兰俄罗斯局势持续恶化，以巴战火持续，伊拉克内战难以平复，作为能源要地，局势不稳将推动能源价格引发通胀利好金价。反观欧美国家，欧美经济复苏，房地产经济好转，进口量加大，加上印尼最新出台的矿石原料出口禁令，此举将抬高有色金属的成本，导致未来有色金属有持续上涨空间。

　　国内政策推动新能源电动车的发展，而作为电动车的电池主流锂电池，未来将会有爆发性增长。近日，国家出台4项对于电动车的利好政策，其中包括免征购置税、地方性补贴政策、配建充电桩和中德统一电接口标准这四项政策。这些政策将加大力度推动电动车在国内市场普及率和发展前景，而锂电池的市场运用将会有爆发性的增长。

　　外资投行唱多A股

　　外资投行又开始唱多A股了，“由于中国股市极低的估值水平，大部分国际投行目前都持看多立场”，“高盛认为一系列改革和稳增长措施将提升市场情绪，花旗集团将中国股市列为重点超配的新兴市场，且断定无论经济好坏股市都将上涨，连一贯的大空头法国兴业银行也认为市场已过度悲观、大部分甚至全部负面因素都已经反映在市场定价当中。”

　　据了解，一向被视为人气指标的A股新增开户数也透露出市场情绪的变化。中证登最新公布的数据显示，上周A股新增开户数为10.67万户，其中新增A股开户数10.65万户，这是该指标连续五周保持在10万户之上。而且五周前的6月9日-6月13日，新增A股开户数达99584户，是其前一周开户数的173.49%。也就是说，从6月份起，A股新增开户数实现井喷，并且这种状态一直持续着。这表明正有源源不断的新投资者产生入市意愿。

　　而最根本的支持因素在于，中国经济在下行压力较大的背景下实现增速略有回升。最新公布的中国上半年经济数据显示，中央政府通过创新宏观调控方式，推出了一系列微刺激的措施，既有利于稳增长，又有利于调结构和惠民生，这些措施已经开始陆续显现成效，在经济运行中出现诸多积极变化。

　　持有上述类似观点的市场观察人士向记者指出，正如那些老外所说，“A股现在具备了非常好的一个投资条件，其市盈率在历史低位，且中国内地正在进行一系列结构性改革，这都意味着A股正迎来一个非常好的投资机会。”