一、事件概述

　　兴业矿业公告：为了进一步避免与上市公司的同业竞争，兴业集团承诺：本次交易完成后，上市公司定位于有色金属采选及冶炼的平台，集团未来主要从事业务为非金属矿的采选、探矿业务及其他行业的多元化投资等。在集团及下属子公司(除上市公司)从事探矿业务完成探矿权转为采矿权后，将积极配合完成相关收购或资产注入。

　　二、 分析与判断

　　兴业矿业重组完成，已臵入铅锌铁钼银矿业资产

　　本次资产重组实施完成，已臵入锡林矿业、融冠矿业、巨源矿业、富生矿业、和双源有色以上五家所有100%股权，其中，锡林矿业持有储源矿业51%的股权。臵入资产合计保有资源储量(截至2010年底)：矿石量7101.66万吨、铁金属量1021万吨，锌金属量133.87万吨，铅金属量5.52万吨，钼金属量2.75万吨。臵换完成后，兴业集团控股33.02%，成为公司控股股东。

　　兴业矿业定位为有色采选，集团承诺有色采选类资产注入

　　集团承诺：本次交易完成后，上市公司定位于有色金属采选及冶炼的平台，集团未来主要从事业务为非金属矿的采选、探矿业务及其他行业的多元化投资等。集团及下属子公司从事探矿业务完成探矿权转为采矿权后，在相关采矿权或相关采矿业务子公司投产且形成利润后一年内，集团将启动将相关采矿权或采矿业务子公司转让给上市公司工作。在集团及下属子公司相关探矿权转为采矿权的当年，集团将相关采矿权或采矿业务子公司交由上市公司托管经营。

　　集团有色采选资产丰富，储量暴涨在即

　　兴业集团年采选矿石450万吨，还拥有大量优质矿业资产。最具看点的是：河南唐河时代(铜、镍、铂、钯矿)已取得储量核实报告，正在办理采矿权证。其拥有唐河县周庵矿区铜镍矿铜镍矿石总量9754.90 万吨，镍金属量32.84万吨(品味0.34%)，铜金属量11.75万吨(品位0.12%)。其他还有：赤峰荣邦矿业(铅、锌、银、铜矿)局部勘探，全面详查；新疆哈密铜都矿业(银、铜矿)正处于普查阶段；西乌珠穆沁旗银漫矿业(铅、锌、银、铜矿)正处于全区详查。

　　强烈推荐投资评级

　　预计2011-2013年每股收益分别为：0.53、0.67和0.75元，对应目前PE:27.2、21.4和19.2倍。给予“强烈推荐”投资评级。

　　风险提示

　　金属价格风险；探矿进程低于预期。

　　提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。