医药：拥抱精准医疗，紧抓跨界转型

　　2015年第二季度政策前瞻。全国性招标从第二季度开始进入实质性阶段，“双信封+带量采购”模式继续推行；招标降价趋势明显，对中药注射剂、单独定价产品冲击较大。我们认为：医药招标全面开展，利好莱美药业(300006)、海思科(002653)等；基因测序、干细胞等政策很可能在第二季度逐渐落地。

　　聚焦精准医疗，基因测序强势崛起。预计2015年精准医疗全球市场近600亿美元，2015-2020年其增速约15%，基因测序市场2013-2018年复合增长率为21.2%，其中中国和印度年复合增长率为20-25%；从病种看国内政策首先对遗传学诊断放开，若后续政策对肿瘤等疾病放开，其市场容量超乎想象。重点推荐达安基因(002030)、荣之联(002642).

　　肿瘤免疫治疗阶段逐渐前移，全球规模超过300亿美元。尽管可以按第三类医疗技术申报在非规范市场使用、且部分省份可以走医保，但领域行业集中度仍较低。相关政策落地，行业规范及集中度提升将利好龙头公司。重点推荐北陆药业(300016)、冠昊生物(300238).

　　国内的干细胞市场增长空间巨大。重点推荐国际医学(000516)、中源协和(600645).

　　(西南证券)

　　农林牧渔行业：猪周期“预期”再起继续看好并购重组

　　一季度板块走势强劲，跑赢沪深300.

　　“不确定性”提示：

　　猪周期“预期”再起，2015 年的行业基本面证伪时点提前是大概率事件。仔猪价格上涨的主导因素丌是猪肉的终端需求变化，而是生猪养殖产业链型结构比例的调整，后者放大了养殖主体的行为变化。

　　继续推荐并购重组转型板块，主业发展空间不大、股东持续性受限以及主业升级转型三类个股值得关注。

　　推荐东方海洋、大湖股份、*ST 大荒、雏鹰农牧、大北农、海大集团及圣农发展。

　　下周好当家、牧原股份召开股东大会，建议关注牧原股份。

　　(民族证券)