互联网金融板块随着大盘进行调整，但板块内个股也表现出了明显的差异性，部分个股出现了较大幅度的调整。

　　互联网+金融行业：调整带来优质龙头企业买入机会

　　6月15-6月19日一周沪深两市出现深幅调整，互联网+金融板块随着大盘进行调整，但板块内个股也表现出了明显的差异性，部分个股出现了较大幅度的调整。

　　始终坚定看好互联网金融产业链会是贯穿本轮牛市的投资主线：互联网金融的龙头品种行情从2013年开始持续走强并将继续作为重点主线，诞生未来真正的对传统金融行业实现较大冲击的互联网金融龙头企业。

　　互联网金融行业的发展将随着腾讯微众银行和阿里蚂蚁金服的布局不断深入而持续演化：互联网金融行业的发展已经进入互联网企业获取金融牌照提供金融服务的阶段，未来随着微众银行和蚂蚁金服业务布局的不断深入，会产生更多的催化剂。

　　互联网金融龙头企业不断完善布局，并迅速实现业绩兑现：龙头企业如东方财富和同花顺业绩大幅受益于本轮牛市，上半年业绩有望实现超预期；而另一类龙头企业如恒生电子则大幅受益于和蚂蚁金服的协同效应，通过对现有市场份额优势的进一步巩固，有望在未来成长成为互联网巨头金融生态体系中的重要一环。

　　互联网金融与传统行业的融合进一步深入：互联网金融的下一步发展必然会诞生基于垂直行业，解决行业

　　金融需求的垂直领域的互联网金融龙头企业。越来越多的传统行业企业也开始涉及互联网金融，有望在未来产生部分真正的垂直领域互联网金融龙头企业。

　　选股思路

　　当前节点继续坚定推荐互联网金融平台型的龙头企业(恒生电子)，业绩受益于牛市的互联网券商龙头(东方财富/同花顺)和垂直领域的互联网金融龙头(腾邦国际/世联行)。同时建议密切关注新兴互联网金融转型标的(数码视讯/梅泰诺).

　　投资建议

　　维持行业“增持”评级，投资组合为：恒生电子/同花顺/东方财富/腾邦国际/世联行/数码视讯/梅泰诺。

　　(国金证券)

　　机械军工：四大主题金矿持续全年(附股)

　　1、核心组合：鼎汉技术、南方泵业、机器人、闽福发A、中航飞机、四川九洲、南方汇通、富瑞特装、宝德股份、天地科技上周组合涨幅-11.93%，核心组合年初至今有效累计涨幅136.5%，同期沪深300指数31.22%，申万机械指数89.25%，申万军工指数90.70%。

　　2、重点组合：隆鑫通用、楚天科技、隆华节能、丹甫股份、中国卫星、中国重工、中船防务、巨星科技、通达动力、吉艾科技、长荣股份、光电股份、南风股份、海特高新、常发股份、京山轻机、四创电子、海得控制3、本期核心观点：聚焦军工、工业4.0、环保、国企改革四大主题，关注传统优质公司转型。目前经济数据持续低迷，短期有止稳迹象，据草根调研传统机械需求端改善不明显，供给端无显著收缩，驱动整个板块行情的因素没有变化，仍然坚持原来分析框架，聚焦新经济，关注改变和转型，以军工、工业4.0、环保、优质公司转型为重点。

　　建议下半年重配军工，国家意志+军民融合，国家意志主要就是主战装备的重要性提升、实战训练和国产化要加快。大阅兵、发动机重大专项的出台，工信部发布《军民融合深度发展2015专项行动实施方案》，军民融合上升为国家战略，军工信息化、新式武器列装、定价机制改革、民参军使很多企业显著受益，建议选择确定性高的公司。大股票重点推荐中航飞机、中国重工(中国船舶等)、中航动力、中直股份。推荐闽福发A、通达动力、光电股份、四川九洲、海特高新、四创电子、常发股份等。

　　铁路板块机会集中于：海外进展顺利带来估值提升、十三五规划超预期以及动车组整车和零部件国产化加速。重点关注高铁后运营维护市场及核心零部件国产化的神州高铁、鼎汉技术、辉煌科技、太原重工、春晖股份 、康尼机电。

　　阿里进军机器人产业，直接进入人工智能和服务机器人领域，科技创新无止境，未来机器人和人工智能、工业4.0将是长期大主题。工业4.0不仅深刻的改变了制造业，而且还带来了商业模式的变革及估值体系的改变，对于传统的硬件企业，如果能在软件方面有突破，能力会有巨大提升，建议围绕工业4.0所包含的四条主线，即智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流等来深挖投资机会。给予行业买入-A评级，

　　4月1日我国天然气价格正式并轨，各省增量气每立方米下降0.44元，上半年燃料油和LPG价格较低，价格便宜的海上LNG进口量增加，天然气价格在第三季度有望进一步下调，随着合理的价格体系，充足的气源，和国家对环保的逐渐重视，天然气行业将在中国迎来快速发展，利好燃气公司和天然气装备公司，推荐富瑞特装、金卡股份、金鸿能源、长百集团.

　　4、上周行业涨幅：其他通用机械板块跌幅较小。

　　上周机械行业下跌17.4%，国防军工行业下跌15.3%，同期沪深300指数下跌了13.1%。在细分子行业中，其他通用机械板块跌幅为12.2%。重点关注的金卡股份、南方泵业、先河环保涨幅16.5%、7.3%、1.0%。

　　5、上周调研、重点报告邮件：天地科技：煤炭清洁利用有效整合，期待深化国企改革。国防军工：近期催化剂增多，二季度重点配臵军工，吉艾科技调研：扬帆出海，打造一体化油服龙头。

　　6、近期关注：昆明中期策略会(1位专家、16家上市公司)、国企整合改革进展，一带一路、工业4.0.

　　7、风险提示：新兴转型企业不达预期；宏观经济增速下行超预期。

　　(安信证券)