财苑网友：经济新常态对投资理财有什么意义呢

　　吴妙娟：习主席的经济新常态主要体现在几个方面：第一，中国经济增长已经告别了两位数的增长，进入了中高速增长的时期。第二，中国经济发展更加重视质量，而不是单纯以要素投入来拉动的简单增长。第三，中国经济改革进入了深水区，需要进行存量改革和激发内部动力来拉动改革。 这也意味着老百姓的投资、理财进入了新常态。对财富管理从业人员的要求也进入了新常态。

　　过去的7、8年里，股票好的时候就一窝蜂的投股票；股票不好的时候就全部涌入了信托、房地产基金，闭着眼睛投信托都可以刚性兑付；财富管理从业人员的作用就是简单的把金融产品卖出去。这些情况都在“新常态”下发生了变化：第一，金融产品比之前丰富了许多，而且还会越来越丰富。这是好事，但也加大了投资的难度。第二，不能再简单的认为金融产品都会100%刚性兑付，一个不小心本金就会亏损。

　　财苑网友：目前经济处于什么样的经济周期，又应该进行怎么的资产配置安排呢

　　吴妙娟：从08年的次贷危机开始，全球经济就陷入低迷，危机引入欧洲之后，欧盟多个国家相继爆发了欧债危机。这次危机的关键词，对美国而言，可以锁定为“金融产品的去杠杆”，而对欧洲而言，则是聚焦在“欧洲的经济发展动力”上面。08年至今已经相距6年了，美国经济已经表现出复苏的迹象。欧洲经济起色不大。中国经济也还比较困难。但是从各方面来讲，全球经济已经从次贷危机之后的剧烈经济震荡，步入平稳了。各个经济体都在努力的恢复自身经济。在这个阶段，各国的货币政策都会表现的相对宽松或者稳定，肯定不会趋紧。因此，与股票相关的资产会表现出强势。美国股票从次贷危机后已经屡创新高。中国股市今年也从地位的2000点左右，上涨了约20%∩见，了解经济周期对于资产配置是多么的重要。

　　当然，这么说并不是说都建议大家直接去买股票。股票市场的波动比较大，随着机构投资人的增多，普通投资人越来越难在这个市场生存。因此，如果想投资股票，可以选择股票基金、阳光私募基金等作为资产配置的手段。

　　财苑网友：如何根据经济周期的情况来进行资产配置和投资理财

　　吴妙娟：经济周期对我们进行投资理财是非常重要的，在经济周期的不同阶段，我们的预期收益率指标和选择的资产类别都有很大差别。

　　美林时钟理论指出，不同的经济周期阶段，资产配置的选择：

　　1)“经济上行，通胀下行”构成复苏阶段，此阶段由于股票对经济的弹性更大，其相对债券和现金具备明显超额收益；

　　2)“经济上行，通胀上行”构成过热阶段，在此阶段，通胀上升增加了持有现金的机会成本，可能出台的加息政策降低了债券的吸引力，股票的配置价值相对较强，而商品则将明显走牛；

　　3)“经济下行，通胀上行”构成滞胀阶段，在滞胀阶段，现金收益率提高，持有现金最明智，经济下行对企业盈利的冲击将对股票构成负面影响，债券相对股票的收益率提高；

　　4)“经济下行，通胀下行”构成衰退阶段，在衰退阶段，通胀压力下降，货币政策趋松，债券表现最突出，随着经济即将见底的预期逐步形成，股票的吸引力逐步增强。

　　股市当中不同的板块走势，通常也符合经济周期的相关规律。

　　财苑网友：我们应该怎样降低P2P的投资风险呢

　　吴妙娟：其实所有的投资都有风险，等国内的银行破产法出台后，大额的存款也有风险。但是，其实我们也用不着过分担心。从我们出生开始，风险时时刻刻都伴随着我们，开车有风险、走路也有风险。难道我们就每天躲在家里不出门了吗那说不定还会地震呢。所以，投资其实也是一个道理，我们只要能够认清楚风险，并且有风险防控的手段就行了。P2P理财目前已经是很多朋友用来作为投资理财的工具了，随着这个行业的发展，相关的评级机构等金融服务机构都会进一步完善。投资人在选择的时候，如果投资额度大，最好先去机构进行考察。另外，如果有独立理财师，向他/她进行咨询。他们的信息渠道和判断依据会比普通投资人要更加的丰富。

　　财苑网友：对现在火热的互联网金融怎么看你会建议老百姓投资余额宝之类的产品吗

　　吴妙娟：互联网金融能够火起来是有它的道理的，也说明了老百姓确实需要它。长期以来，我们的银行存款利率较低，根本无法满足百姓理财的需求，连通胀都追不上，因此，互联网金融的灵活性、收益性都满足了百姓投资理财的需求。余额宝的市值是货币基金，货币基金在各个国家都是重要的短期理财的工具。只要正规的、具有品牌和投资能力的基金公司发行的货币基金都是可以用来作为活期资金打理的工具的。