各地分工不同：河北承受产业和人口转移

　　河北地区面临新的功能布局，廊坊、张家口、石家庄、保定等河北城市都将成为北京机构、人口和产业的承接地，大量的基础设施、人力物力将投放到河北。

　　从地理角度来看，河北和北京、天津的产业基础差距较大，地区发展不平衡，如何实现协同发展十分重要。根据京津冀协同发展战略，河北省明确了主要城市的功能定位。

　　北京坚持和强化首都全国政治中心、文化中心、国际交往中心、科技创新中心的核心功能。根据京津冀协同发展战略，河北省对主要城市的功能定位做了安排。

　　保定发展高端装备制造、新能源、节能环保和临空经济、现代物流等产业；建设集中承接首都行政事业等功能疏解的服务区，承接首都部分行政事业单位、高等院校、科研院所和医疗养老等功能疏解，增强对驻京外迁企事业单位和吸引力。

　　廊坊市抓住京冀共建北京新机场和临空经济区的有利时机，以生态、智能、休闲、商务为发展方向，大力发展现代服务业和战略性新兴产业以及与北京关联度高的产业。

　　石家庄围绕建成京津冀城市群南部副中心城市，唐山围绕建成东北部副中心城市，加强与京津功能分工和配套协作，带动冀中南、冀东两翼发展。充分发挥张家口、承德的生态优势和秦皇岛的滨海资源优势，打造服务首都的特色功能城市。

　　有券商人士指出，河北地区面临新的功能布局，廊坊、张家口、石家庄、保定等河北城市都将成为北京机构、人口和产业的承接地，大量的基础设施、人力物力将投放到河北。

　　河北将是承受产业和人口最大的省份，获得财政、土地优惠政策的力度也将最大。民生证券研究院副院长管清友认为，从地图上看，可以很显然的预测到：北京往外的扩散将由目前的“通州-大兴-房山”的东南环线，向“三河-香河-廊坊-固安-涿州”的下一层环线推进；实现之后，则再往下一环线“蓟县-宝坻-武清-永清-定兴”推进，最终与“唐山-天津-保定”实现区域经济一体化。

　　也有市场人士认为，廊坊是京津冀一体化战略中的腹地。随着北京产业、人口的外移，廊坊有可能成为京津冀的枢纽地带，从地产的角度看很可能成为边际效应最为显著的地区。因此，京津冀主题的龙头应重点考虑这个逻辑。廊坊保定的土地升值、其次是河北其他地区土地升值，相关基建链受益要考虑主题弹性。从土地升值受益角度，一定是先看受益承接北京产业可能性最大、离北京最近的廊坊、三河，再看唐山、沧州等。

　　近期操作策略：

　　布局“三个一体化”机会

　　交通一体化带来基础设施投资建设加码；环保一体化重点突破大气治理和水污染防治，提升环保行业整体景气度；产业转移带来高污染、高耗能的“两高”制造业和人力、土地“双密集”的低端服务业集中度提升。

　　“上升到国家战略层面，京津冀概念股有望成为未来很长一段时间内A股最为重要的投资主题之一。”接受记者采访的某券商策略分析师表示：“在巨大投资拉动下，京津冀概念股的投资机会仍有待投资者挖掘。”

　　就京津冀的机会来看，京津冀一体化是最高层推动的，统筹协调首都与周边均衡发展，提升首都环境，推动周边转型升级的新型的稳增长、促发展的经济政策。