中信证券：平心静气等待交易机会
总的说来，市场对于宏观见底复苏和放松政策加码的预期已经越来越弱，也平心静气地接受了这一现实。而场内资金面相对平静，存量资金在传媒、医药、软件、电子等少数板块上抱团趋暖的弱平衡状态依然可以维持。未来打破这一平衡的催化因素可能是：1、QE3预期落空以及9月份欧元区因素继续发酵；2、国内经济暴露出经济增速层面之外的风险，例如信托违约风险暴露、银行坏账率激增等等。这种情况下可能迎来市场超跌及成长股补跌。这种情况一旦发生，将会提供今年比较难得的交易机会，特别值得关注明年业绩预期依然有较快增长的医药、食品、饮料、传媒、软件、电子等板块自下而上的选股机会。因此，投资策略上我们的建议是对当前组合以业绩为导向力求去伪存真，同时平心静气地等待交易机会。（中信证券研究部）
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