潜力股精选

　　青岛金王(002094)　布局三大渠道运营平台

　　按照被增资企业保底业绩承诺估算，预计2015年业绩增速中枢在70%左右，化妆品业务利润有望超越蜡烛主业。

　　长江证券分析师李锦认为，在产业布局方面，通过3-5年的外延式扩张，公司有望逐步布局PC端、移动端、实体三大流通渠道的化妆品代运营平台，在对扁平化渠道端的把控基础之上，公司将成为国际一线大牌触网、国际二线品牌国内推广、国内优质品牌做强的良好合作伙伴。公司围绕“渠道+品牌”的化妆品业务的布局小荷才露尖尖角，行业拓展空间广阔，公司具备持续成长能力。

　　中百集团(000759)　价值提升空间广阔

　　公司2014年报中提出，2015年将加大变革转型工作力度，全面提高经营质量，全力提升规模效益。

　　安信证券分析师张龙认为，公司是湖北省超市行业龙头，仓储超市实现渠道下沉，填补省内二、三线城市市场空缺，便民超市以成熟商圈为主导，构建标准超市、生鲜超市、便利店多业态互补发展格局，携手永辉，实现资源、网络、物流等多方合作。张龙认为，伴随电商龙头逐渐发力线下，超市作为居民日常高频次消费场景，场景价值逐渐被渗透，未来存在广阔价值提升空间。

　　重庆百货(600729)　国企改革预期愈发强烈

　　公司逐渐转向自营模式，是提升盈利能力的主要方式。广证恒生证券分析师姚玮指出，跨境电商业务为公司打开线上销售渠道。2014年上线的跨境电商平台世纪购以及在两路寸滩保税区开业的线下体验店世纪SHOW，将打造成跨境电商O2O，上线到目前已实现1000万销售额。

　　金融作为除跨境电商之外另一个利润增长点，也将是2015年业务创新的重点。目前已经成立消费金融、小额贷款、商业保理三个公司，并正在筹备运作中。姚玮认为，公司作为西南地区龙头，转型初见成效加上新业务上马及国企改革预期强烈，给予“强烈推荐”的投资评级。

　　鄂武商A(000501)　股权激励激发经营潜力

　　公司2015年一季度业绩超出市场预期。新开门店费用控制良好，2015年经营效率有望持续提升，带动公司业绩超过股权激励方案制定的18%增长目标。

　　国泰君安证券分析师訾猛指出，截至2014年末，公司共拥有自有物业体量接近105万平米，且大多为湖北地区核心商圈物业，公司的资产重估价值较市值溢价率约为140%。訾猛认为，公司限制性股权激励的正式授予和非公开发行计划获省国资委批复，将有望进一步激发公司经营潜力；同时，武汉国资改革的提速也有望带来旗下商业整合的重启。

　　白酒板块业绩进入恢复期 建仓区域龙头

　　白酒行业在历经两年多的调整后，2015年终于迎来曙光。从白酒上市公司一季报可以看出，酒企正逐渐走出阴霾，白酒龙头公司贵州茅台、泸州老窖、五粮液等收入较上年同期均出现上涨。

　　不仅仅是龙头公司，整个白酒行业都在出现好转。2015年1-3月，我国白酒行业实现收入1400.58亿元，同比增长7.39%;实现利润总额209.45亿元，同比增长2.93%。

　　银河证券强烈推荐白酒板块。其指出，中长期板块具有一定补涨空间，同时兼具国企改革主题性和板块轮动避险性，下半年有望实现较大超额收益。

　　广发证券也十分看好白酒板块的投资机会，其认为白酒行业未来具有三个投资机会。一是并购整合。目前龙头公司竞争优势越来越强，非龙头企业继续负增长，市场集中度将加速向龙头企业靠拢。因此并购整合是白酒行业一条重要的投资主线，看好洋河股份、五粮液的并购整合能力。

　　二是国企改革。国企改革给了龙头公司运营效率提升的可能，混改应该是白酒行业提升企业竞争力的有效模式。白酒行业中具备国企改革预期的公司有:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等。

　　三是互联网改造。目前酒行业掀起的B2B、O2O模式正在改造酒类渠道。1919是先有线下实体，再往线上做，中酒网先有线上，再做线下实体店。未来全国范围内店的数量和覆盖面以及掌控终端程度将是何种O2O模式能够成功的关键要素。互联网改造将是白酒行业另一条重要的投资主线，推荐具有互联网基因的青青稞酒和洋河股份。