计算机：关注原料电商与工业自动化 荐5股

　　两化深度融合重要紧迫，提出实际目标和举措：当前发达国家纷纷启动“再工业化”战略，正在重塑制造业竞争新优势。

　　工业互联网，工业4.0，新一代信息技术与制造的融合正在愈加紧密，原材料工业两化深度融合重要而紧迫。文件提出明确目标，到2018年底建成8-10个第三方电子商务和物流平台，4-6个工业云服务平台、3-4个大数据平台。培育打造15-20家标杆智能工厂，关键岗位机器人推广5000个。文件提出了8大任务和6大工程。未来在扶持资金、信贷支持等方面给予保障。

　　支持第三方大型电子商务行业平台利好原料电商：文件中提出8大任务，其中着力培育电子商务和物流业发展是其中一项重要任务。支持第三方大型电子商务行业平台发展壮大，创新商务模式。

　　利好生意宝(大宗化工品电商)、上海钢联(钢铁电商).

　　智能工厂示范工程利好工业自动化相关公司：文件中提出6个重大工程，其中智能工厂示范工程包含轮胎智能工厂，“依托生产装备的高度信息互联和数据系统的实时采集，融合物联网、自动化仓储物流、数据挖掘、机器人及自动化装备等先进技术，建设轮胎生产仓储物流、关键岗位机器人和生产信息管理三大系统，全面覆盖轮胎制造生产流程，实现生产设备、生产信息、过程管理、企业决策的纵向交互和生产过程各工艺流程的横向交互，打造纵横贯通的综合集成优化的现代化轮胎制造工厂”将对少数能够提供轮胎制造整体解决方案的软控股份形成实质利好。

　　供应链协同管理促进工程利好相关管理软件与实施公司文件提出在钢铁、石化、有色等领域建设上下游协调管理系统，利好宝信软件、汉得信息等行业管理软件与实施咨询公司。

　　投资建议：文件目标明确，相关公司有望实质性受益，重点推荐生意宝、软控股份、汉得信息，建议关注上海钢联、宝信软件。光大证券

　　医药生物：关注受益基层+大病医保 荐9股

　　29日卫计委网站公布《关于做好2015年新型农村合作医疗工作的通知》，继续巩固完善新型农村合作医疗制度，在提高筹资水平、增强保障能力、全面实施大病保险制度、完善支付方式改革，推动建立分级诊疗制度等方面做了详细说明。

　　核心观点l提高筹资水平，基层市场将继续扩容：2015年各级政府对新农合的人均补助标准在2014年的基础上提高60元，达到380元，农民个人缴费标准在2014年的基础上提高30元，达到每人每年120元左右，个人缴费提升幅度达到33%。2014年新农合参合人数达8亿，基层市场需求变得愈发重要。

　　增强保障能力，提高报销比例。合理调整新农合统筹补偿方案，将政策范围内门诊和住院费用报销比例分别提高到50%和75%左右。原来门诊报销比例按医疗机构级别不同在20%-60%不等，住院费用报销比例在30%-60%不等。

　　将符合条件的村卫生室、非公立医疗机构、养老机构内设医疗机构等纳入新农合定点范围，满足参合群众多样化需求。医疗保障领域“基本医保+大病医保+医疗救助”的设计模式基本形成。

　　全面实施大病保险制度。2015年，各地要全面推开利用新农合基金购买大病保险工作，尽早启动大病保险补偿兑付，打通基本医保和大病保险经办服务通道，实现“一站式”全流程服务。2015年底前，将儿童先天性心脏病等重大疾病以按病种付费方式纳入新农合支付方式改革，先执行新农合报销政策，再按大病保险有关规定予以报销。目前纳入大病医保的疾病包括儿童白血病、终末期肾病、癌症、糖尿病等22种疾病。

　　完善支付方式改革，推动建立分级诊疗制度。全面、系统推进按人头付费、按病种付费和总额预付等多种付费方式相结合的复合支付方式改革，在开展按病种付费方式改革的地区，将病种范围扩大到30—50种。合理拉开不同级别医疗机构起付线和报销比例的差距，引导参合农民合理就医。逐步探索以各级医疗机构诊疗能力为基础的分级诊疗制度，支持以医疗联合体为单位实施总额预付，推动医疗联合体内部建立双向转诊机制。

　　投资建议与投资标的该政策将对8亿新农合参合人员所在的基层市场以及重大疾病用药领域带来积极影响，建议关注：受益于基层市场扩容的公司包括，华润三九(000999，买入)、京新药业(002020，未评级)、天士力(600535，买入)、以岭药业(002603，增持)等；以及大病医保涉及的公司，恒瑞医药(600276，未评级)、华东医药(000963，买入)、常山药业(300255，买入)、恩华药业(002262，买入)、人福医药(600079，买入)等。东方证券

　　运输设备：关注推动高铁走出去 荐9股

　　2014年铁路建设完美收官，新线投运里程创历史新高。1月29日中铁总公司召开2015年工作会议上指出：1)2014年，我国铁路建设完成投资8,088亿元，同比增长21.8%；2)全年铁路新线投运8,427公里，我们测算高铁新线投运超过5,000公里，高铁及铁路投运新线里程创历史最高，截止2014年底，我国铁路营业里程达11.2万公里，其中，高铁里程1.6万公里，超过了全世界高铁里程的一半；3)客货运输改革取得重要突破，旅客发送量23.2亿人，同比增长12%，其中，动车组运送旅客超过8亿人次，占旅客发送总量的超过34%。同时，京沪高铁运营3年即首次实现盈利，在世界高铁运营史上尚属首次。

　　2015年确保完成十二五建设目标，进一步深化多项改革。会议再次重申2015年确保完成“十二五”铁路建设任务。要完成这一目标，我们测算2015年新线投运超过8,000公里，其中高铁将建成包括合福铁路、郑徐客专、长昆客专贵阳以东段、成渝客专等重大线路，总里程超过4600公里。2015年铁路计划完成投资8,000亿元，根据以往经验，中铁总预计年内将连续上调投资额，铁路投资有望再次刷新历史新高。会议强调进一步加快投融资体制改革，发展铁路建设基金，引导社会资金投向铁路建设，采用融资租赁、保险资金债权计划等融资方式为铁路建设筹措资金。

　　国家战略推动中国高铁加速“走出去”，国际市场打开行业成长新空间。中国高铁走向海外已上升到国家战略高度，国务院多次举行会议部署多项措施支持中国高铁等装备制造业积极开拓海外市场。根据国际铁路联盟统计，全球未来规划建设高铁里程超过3万公里，国际市场空间大。而中国高铁在建设成本、运营经验、运营速度、技术标准整合方面具备独特的优势，提供从工程设计、建造、设备制造及运营管理整套解决方案，能够在全球高铁建设中，中国高铁有实力抢占更多的市场份额。

　　新线投产及高铁客运量上升带动通车密度上升，高铁国内市场旺盛。十二五末，包括区际快铁、城际铁路及既有线提速所构成的快速铁路网建成，高铁新线投运带动未来动车组需求增加。而高铁客运量快速增长带来既有线路通车密度提升。同时，未来在海外市场寻求突破，将带来铁路设备更大的需求增量，行业将继续维持高景气。

　　重申行业“领先大市-A”评级。未来两年，新线投产和车辆加密的拉动，国内设备需求稳定。改革开启铁路建设资金来源多元化；一带一路国家战略加快中国高铁开拓海外市场，打开行业增长新空间，重申行业“领先大市-A”评级。后续铁路板块的机会集中于三个方面：海外进展顺利带来估值的提升、十三五规划能否超预期、以及动车组整车和零部件国产化加速，持续重点推荐中国北车/中国南车。同时重点关注高铁核心零部件国产化的南车时代电气(H)、博深工具、宝利来、太原重工、晋西车轴、晋亿实业、轴研科技、康尼机电。安信证券