二、非银金融板块

　　中国经济进入“新常态”，经济增速放缓，面临结构性调整：夯实第一产业，改革发展第二产业并向第三产业转移，完善金融业和服务业。由此，非银金融板块无异是其中的较大受益者。

　　国泰君安非银金融首席分析师赵湘怀表示，非银行金融板块承接着改革的意志，炒非银金融就是炒“中国梦”。“中国梦”分为两个部分，一个是经济发展，一个是社会稳定。经济发展靠什么？靠以投资银行为核心的多层次资本市场体系；社会稳定靠什么？靠以商业保险为中枢的新型养老健康产业链。因此，“中国梦”落实在产业上就是非银行金融。

　　券商股方面，方正证券研报指出，经过前期的调整，券商板块目前对应15年的估值水平已不足30倍。“券商板块虽难以重复去年12月大幅上涨的走势，但基本面坚挺、估值相对合理的现状，也使得券商板块在目前这个阶段具有较高的配置价值。”

　　“在金融改革带来资本市场扩容和并购浪潮的大环境下，证券行业将迎来大发展。”业内人士对《投资快报》表示，注册制改革加速推进，T+0交易箭在弦上等等。未来券商还将会有非常大的创新空间，而创新业务的推出预示着券商将迎来大蓝海，特别是资产证券化、新三板的做市商等，对于券商来说，收入不可估量。

　　保险股上，有分析认为保险板块目前具有估值和成长性双重优势。一方面从增量资金配置来看，保险板块具有低估值和高成长性的双重优势；另一方面，流动性推动债券市场牛市利好险资净资产和EV高增长。

　　值得一提的是，保监会日前宣布，将取消万能险不超过2.5%的最低保证利率，将产品定价权交还给保险公司。据悉2014年万能险规模保费为3421亿元，占到人身险保费两成以上。此次万能险费率市场化，将使人身险费率改革迈出一大步，这对保险股是利好。

　　三、军工板块

　　刚过去的2014年，军工行业在政策整体驱动下成为资本市场关注的焦点。今年是世界反法西斯战争胜利70周年， 9月中俄双方共同举办庆祝世界反法西斯战争胜利及中国人民抗日战争胜利70周年活动，中国还将首次在抗战胜利纪念日举行阅兵。与此同时，2015年也是军工行业研院所改制和资产证券化持续推进革之年。

　　记者日前从国防科工局获悉，《国防科技工业“十三五”规划总体思路》通过了国防科工局审议并原则通过。规划提出坚持军民深度融合，努力构建中国特色先进国防科技工业体系，努力推进国防科技工业发展由跟踪研仿向自主创新转变。

　　而在2月10日，国防科工局召开国防科技工业“十三五”规划领导小组会议上。国防科工局局长、规划工作领导小组组长许达哲表示，“十三五”是国防科技工业发展的战略机遇期，要切实加强国防科技工业“十三五”规划编制工作，努力推进国防科技工业科技发展由跟踪研仿向自主创新转变、能力建设由任务能力型向体系效能型转变、发展路径由内向发展向开放发展转变、体制机制由基于平台的纵向结构向基于专业化的有效竞争转变。

　　在此前召开的国防科工局工作会议上，明确了2015年要重点抓好八项工作，包括抓好武器装备研制生产，加快军工核心能力体系化建设，深化国防科技工业改革，增强国防科技自主创新能力，推动国防科技工业军民融合深度发展，提升对外开放水平和国际竞争力。

　　分析人士指出，刚过去的2014年，军工行业在政策整体驱动下成为资本市场关注的焦点。预计2015年国防工业改革将继续推动军工国企的整合、继续提升证券化水平、推进军民深度融合，科研体制改革可能将进入政策配套、实质推进阶段。